天津市支持并購重組若干措施

     為深入貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于全面深化資本市場(chǎng)改革的決策部署，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用，以金融創(chuàng )新服務(wù)科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新，進(jìn)一步發(fā)揮并購重組資源配置功能，提高資本運行質(zhì)效，助力天津高質(zhì)量發(fā)展“十項行動(dòng)”走深走實(shí)和“三新”“三量”見(jiàn)行見(jiàn)效，現制定措施如下：

一、支持企業(yè)并購重組，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展

1.支持企業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力方向發(fā)展。推動(dòng)上市公司、龍頭企業(yè)圍繞綠色石化、汽車(chē)、裝備制造等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，生物醫藥、新能源、新材料、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)，以及未來(lái)智能、空天深海、生命科學(xué)等未來(lái)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游并購、有助于補鏈強鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)并購，攻克“卡脖子”技術(shù)難題，增強產(chǎn)業(yè)鏈綜合競爭力。鼓勵國有企業(yè)發(fā)揮示范作用，支持跨區域并購，鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)在津落地。支持科技型中小企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)加快發(fā)展，支持科技型中小企業(yè)以技術(shù)創(chuàng )新優(yōu)勢參與并購重組。

2.支持傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級。以我市冶金、輕工等傳統產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)、“老字號”企業(yè)、上市公司為發(fā)力點(diǎn)，支持開(kāi)展橫向并購、吸收合并，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，支持開(kāi)展跨行業(yè)并購，向高端化、智能化、綠色化轉型升級。發(fā)揮市屬集團、國有企業(yè)引領(lǐng)作用，重點(diǎn)用好國有上市公司平臺功能，有序剝離低效、無(wú)效資產(chǎn)，并購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，優(yōu)化國有上市公司資產(chǎn)結構，推動(dòng)轉型升級。

3.支持企業(yè)開(kāi)展包括跨境并購在內的境外投資業(yè)務(wù)。用好重點(diǎn)領(lǐng)域的跨境并購項目對外直接投資（ODI）備案機制，便利企業(yè)并購境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。鼓勵天津自由貿易試驗區內企業(yè)利用自由貿易賬戶(hù)依法合規辦理跨境并購重組相關(guān)業(yè)務(wù)。

二、集聚并購基金，拓寬融資渠道

4.支持培育集聚并購基金。支持海河產(chǎn)業(yè)基金等政府投資基金與各類(lèi)長(cháng)期資本、耐心資本深度合作，設立并購母基金，加強上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合，助力企業(yè)實(shí)現快速發(fā)展。支持通過(guò)市場(chǎng)化方式吸引各類(lèi)私募投資基金集聚，加速培育形成并購基金集群。

5.完善并購基金退出渠道。支持區域性股權市場(chǎng)申報私募股權和創(chuàng )業(yè)投資基金份額轉讓試點(diǎn)，拓寬并購基金退出渠道。探索簡(jiǎn)化項目退出流程，優(yōu)化基金份額轉讓業(yè)務(wù)流程和定價(jià)機制，推動(dòng)完善基金評估體系，構建更加順暢的退出機制。支持私募投資基金用好投資期限與重組取得股份的鎖定期限“反向掛鉤”機制，促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。

6.持續創(chuàng )新“并購+”組合融資工具。鼓勵金融機構為并購重組及后續運營(yíng)提供并購貸款、并購保險、并購債券等金融工具，拓寬直接融資渠道，降低融資成本。鼓勵金融機構加大對科技型中小企業(yè)融資支持力度，有效發(fā)揮保險公司等機構保障增信作用。用好科技企業(yè)并購貸款試點(diǎn)政策，支持將科技企業(yè)并購交易額中的貸款占比放寬至不高于80%。

三、建立健全服務(wù)體系，提升服務(wù)質(zhì)效

7.構建天津市資本市場(chǎng)服務(wù)平臺。制定平臺運營(yíng)規則，保障平臺各參與主體之間高效對接，搭建信息共享、業(yè)務(wù)協(xié)同的溝通協(xié)作機制。廣泛宣傳推廣平臺功能、資本市場(chǎng)典型示范案例等，提升平臺影響力，調動(dòng)市場(chǎng)主體參與積極性。進(jìn)一步豐富平臺資產(chǎn)運作服務(wù)，拓展科技創(chuàng )新債券、基礎設施公募REITs等創(chuàng )新金融產(chǎn)品類(lèi)型，為企業(yè)提供多元化融資服務(wù)。

8.夯實(shí)并購標的摸排儲備。依托我市12條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、上市后備企業(yè)、新三板掛牌公司、區域性股權市場(chǎng)“專(zhuān)精特新”專(zhuān)板和天開(kāi)科創(chuàng )專(zhuān)板等板塊優(yōu)質(zhì)企業(yè)、天開(kāi)高教科創(chuàng )園企業(yè)、私募投資基金投資企業(yè)和重點(diǎn)招商企業(yè)等，在全市范圍內開(kāi)展并購標的項目摸排儲備工作，豐富標的庫企業(yè)資源，形成基本覆蓋我市現代化產(chǎn)業(yè)體系和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等并購標的庫資源儲備。

9.建立天津市資本市場(chǎng)服務(wù)聯(lián)盟。推動(dòng)建立以銀行、證券、政府投資基金、私募投資基金、天津OTC等機構以及律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、評估機構等證券服務(wù)機構共同參與的天津市資本市場(chǎng)服務(wù)聯(lián)盟，組建并購重組綜合服務(wù)團隊。依托天津市科技金融路演中心推動(dòng)政策培訓、路演推介、交易撮合等。精準組織對接，加強常態(tài)化走訪(fǎng)，提升并購重組服務(wù)質(zhì)效。探索開(kāi)展聯(lián)盟成員機構服務(wù)質(zhì)效評估，引導聯(lián)盟成員機構運用多元化資本運作方式支持我市科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新。

10.做好并購重組配套保障。對并購后成功落地我市的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項目，在登記注冊、環(huán)境影響評價(jià)、勞動(dòng)用工備案等方面建立綠色通道，提供高效便捷服務(wù)，提高重點(diǎn)項目國資并購審批效率。

四、強化并購監管促發(fā)展，規范市場(chǎng)行為

11.提升并購監管促發(fā)展效能。尊重監管規則、市場(chǎng)規律、創(chuàng )新規律，依法依規對企業(yè)并購重組事項進(jìn)行監管。健全完善市屬?lài)Y基金和政府投資基金績(jì)效評價(jià)機制和容錯機制，注重基金整體業(yè)績(jì)和長(cháng)期回報。在履職盡責的前提下，允許微利、虧損狀態(tài)的投資項目通過(guò)并購等渠道退出，并免于相關(guān)責任追究。

12.加大并購重組風(fēng)險防范。督促上市公司在重組過(guò)程中杜絕財務(wù)造假、資金占用、內幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規行為。加大對并購重組過(guò)程中違法違規行為的懲戒力度，維護金融安全與社會(huì )穩定。強化正向宣傳及引導，倡導在資產(chǎn)債務(wù)穩健的前提下開(kāi)展并購重組，避免盲目擴張。

五、完善工作機制，夯實(shí)組織保障

13.加強組織保障。成立并購重組工作專(zhuān)班，由市地方金融管理局牽頭，天津證監局、市財政局、市發(fā)展改革委、市國資委、市科技局、市工業(yè)和信息化局、市人社局、市生態(tài)環(huán)境局、市商務(wù)局、市市場(chǎng)監管委、市投資促進(jìn)局、市委網(wǎng)信辦、中國人民銀行天津市分行、天津金融監管局等部門(mén)組成，可視實(shí)際情況增加資本市場(chǎng)服務(wù)聯(lián)盟理事單位等機構，協(xié)調解決企業(yè)并購重組中遇到的問(wèn)題和困難。