違規減持絕非簡(jiǎn)單的“套現行為”，其不僅可能導致股價(jià)異常波動(dòng)，破壞市場(chǎng)公平，還會(huì )損害廣大中小投資者的利益，進(jìn)而影響資本市場(chǎng)穩定性和投資者信心。近年來(lái)，監管部門(mén)依法從嚴查處了一批上市公司持股5%以上股東或實(shí)際控制人，在減持過(guò)程中未按規定交易，未預先披露減持計劃、違反承諾進(jìn)行減持等違法違規行為。為切實(shí)強化相關(guān)主體的規則意識，現梳理匯總近年來(lái)查處的違規減持典型案例，以期警示相關(guān)主體，引以為戒。

警示案例一

（一）基本案情

于某易與劉某娟、煙臺埃維商貿有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)埃維商貿）、西藏埃維創(chuàng )業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)埃維創(chuàng )業(yè)）、煙臺埃維管業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)埃維管業(yè)）互為一致行動(dòng)人。2023年9月5日至2023年9月6日，于某易、埃維商貿、埃維創(chuàng )業(yè)和埃維管業(yè)通過(guò)集中競價(jià)的方式合計減持“我樂(lè )家居”，在合計減持比例達到5%時(shí)未按規定停止交易。對此，江蘇證監局對于某易、埃維商貿、埃維創(chuàng )業(yè)和埃維管業(yè)責令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得16,534,888.07元，并處罰款3,295萬(wàn)元。

（二）監管提示

《證券法》規定，持有上市公司百分之五以上股份的股東，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權股份比例每增加或減少百分之五，應當按照規定進(jìn)行報告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后三日內，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。

警示案例二

（一）基本案情

上海瀛翊投資中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海瀛翊），在2018年藥明康德IPO以及2018至2020年年報中均做出有關(guān)股份減持的承諾：通過(guò)集中競價(jià)交易減持股份的，應履行在首次賣(mài)出股份的15個(gè)交易日前向交易所報告備案減持計劃、公告等相關(guān)程序，并保證合并計算在任意連續90日內減持股份的總數不超過(guò)公司屆時(shí)股份總數的1%。2021年5月14日至6月8日，上海瀛翊通過(guò)集中競價(jià)交易減持藥明康德股份合計17,249,686股，占總股本的0.6962%，但未按照承諾在減持前及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。對此，中國證監會(huì )對上海瀛翊未按規定履行信息披露義務(wù)及轉讓股票不符合法律、行政法規和國務(wù)院證券監督管理機構規定的行為，責令改正，給予警告，并處以2億元的罰款。

（二）監管提示

《證券法》規定，上市公司持有百分之五以上股份的股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員，以及其他持有發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份或者上市公司向特定對象發(fā)行的股份的股東，轉讓其持有的本公司股份的，不得違反法律、行政法規和國務(wù)院證券監督管理機構關(guān)于持有期限、賣(mài)出時(shí)間、賣(mài)出數量、賣(mài)出方式、信息披露等規定，并應當遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規則。

從上述案例可以看出，監管部門(mén)全面落實(shí)“零容忍”要求，始終對違規減持這種市場(chǎng)關(guān)注度高、嚴重破壞交易秩序的行為保持高壓態(tài)勢，充分彰顯了證券監管部門(mén)維護市場(chǎng)公平、凈化市場(chǎng)生態(tài)的堅定立場(chǎng)。相關(guān)主體必須牢固樹(shù)立規則意識，嚴格規范自身減持行為，切實(shí)做到心存敬畏、行有所止。