一、基本情況

　　投資者P在2022年收到投資咨詢(xún)公司R的推銷(xiāo)廣告，宣傳購買(mǎi)公司軟件產(chǎn)品服務(wù)后可獲得較好盈利。因此投資者P于2022年8月至10月陸續花費了31480元購買(mǎi)R公司的軟件產(chǎn)品服務(wù)。購買(mǎi)軟件后，R公司推薦的股票給投資者P造成了嚴重經(jīng)濟損失，P遂要求R公司退還購買(mǎi)軟件的服務(wù)費。幾經(jīng)溝通后，雙方就退款問(wèn)題無(wú)法達成一致。投資者P向調解組織提出調解申請，要求R公司退還其軟件服務(wù)費31480元。

　　二、調解過(guò)程及結果

    調解組織迅速組織調解員開(kāi)展調解。調解員首先向投資者了解糾紛情況，據投資者P陳述，R公司曾多次向自己宣傳購買(mǎi)軟件產(chǎn)品服務(wù)會(huì )有較好的收益，且對其服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jì)進(jìn)行了誤導性營(yíng)銷(xiāo)宣傳，但在購買(mǎi)軟件后，R公司推薦的股票并未帶來(lái)預期收益，反而給自己造成了嚴重的經(jīng)濟損失。因此，投資者P認為自己遭受的經(jīng)濟損失與R公司提供的軟件產(chǎn)品服務(wù)之間存在因果關(guān)系，應當由公司承擔責任，全額退還其服務(wù)費。隨后調解員向R公司了解情況，R公司表示，投資者P在2022年8月29日購買(mǎi)R公司“R創(chuàng )富-紅色貨幣系統版”軟件產(chǎn)品服務(wù)，服務(wù)期為一年，而投資者P于 2024 年3月4日向公司申請退還全部服務(wù)費。該投資者P在軟件產(chǎn)品服務(wù)期內并未對產(chǎn)品服務(wù)提出過(guò)異議，目前服務(wù)期限已過(guò)，且《軟件產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議》《風(fēng)險揭示書(shū)》等材料均為投資者P某自愿簽署，應當遵守相應條約自擔風(fēng)險，故無(wú)法為其退還服務(wù)費。

　　面對情緒激動(dòng)的投資者，調解員一邊耐心安撫，一邊認真細致地向其解釋?zhuān)瑧浞终J識到股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險，且投資咨詢(xún)機構僅是提供建議，最終的決策權還是在投資者自己手里，投資者需要對自己的決策承擔一定責任。同時(shí)，調解員要求R公司提供雙方簽署的《R創(chuàng )富軟件產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議》《風(fēng)險揭示書(shū)》等材料，進(jìn)一步核實(shí)以上材料及業(yè)務(wù)流程，審核雙方簽字、蓋章是否完備。結合已掌握的情況，調解員認為，根據《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》第十九條規定：“證券、期貨投資咨詢(xún)機構及其投資咨詢(xún)人員，應當以行業(yè)公認的謹慎、誠實(shí)和勤勉盡責的態(tài)度，為投資人或者客戶(hù)提供證券、期貨投資咨詢(xún)服務(wù)”；第二十四條規定：“證券、期貨投資咨詢(xún)機構及其投資咨詢(xún)人員，不得向投資人承諾證券、期貨投資收益”。據此，調解員提醒R公司，合規誠信是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的前提和保障，證券、期貨投資咨詢(xún)機構及其投資咨詢(xún)人員不得向投資人承諾證券、期貨投資收益，且根據投資者舉證，公司確實(shí)存在誤導性營(yíng)銷(xiāo)宣傳的情況，因此應當對投資者P承擔一定的賠償責任。經(jīng)調解員與雙方多次溝通，R公司同意退還投資者P服務(wù)費5000元，并于次日向投資者P轉款，投資者P表示滿(mǎn)意，雙方達成和解。

　　三、案例評析

中國證券業(yè)協(xié)會(huì )《證券投資咨詢(xún)機構執業(yè)規范（試行）》第二十條規定，證券投資咨詢(xún)機構及從業(yè)人員在推廣證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí),不得有下列行為：向客戶(hù)承諾確定收益或收益范圍；對過(guò)往業(yè)績(jì)進(jìn)行夸大宣傳,包括以特定客戶(hù)或者特定時(shí)間區間的歷史最佳收益作為歷史業(yè)績(jì)進(jìn)行宣傳,但未向投資者明示；使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險等可能使投資者認為沒(méi)有風(fēng)險的表述等。本案例中的R公司應加強對從業(yè)人員日常管理，提升合規意識，以客觀(guān)謹慎、誠實(shí)守信和勤勉盡責的態(tài)度提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)，禁止虛假、不實(shí)、誤導性營(yíng)銷(xiāo)宣傳，維護投資者合法權益。

此外，《證券期貨投資者適當性管理辦法》第四條規定：投資者應當在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)機構適當性意見(jiàn)的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風(fēng)險。投資者應當保持理性投資的理念，不要盲目信從投資咨詢(xún)機構的投資建議，牢記“買(mǎi)者自負”的原則，充分認識投資風(fēng)險，謹慎做出投資判斷。

（案例來(lái)源：中國投資者網(wǎng)，有精簡(jiǎn)）