一、風(fēng)險提示詞條

　　（一）辨真偽·識風(fēng)險  做理性私募投資者。

　　（二）私募基金登記備案不是行政審批，不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

　　（三）切莫被“私募備案”忽悠，警惕“偽私募”挖坑，避免非法集資陷阱。

　　（四）私募投資要淡定，多一分懷疑，少一分僥幸。

　　（五）你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金。

　　（六）私募投資重匹配，了解你自己，了解你的產(chǎn)品：知道買(mǎi)的是誰(shuí)的產(chǎn)品，與誰(shuí)簽約，資金劃到何處，具體投向何方。

　　（七）私募基金不是法外之地，不能任性妄為，必須嚴守行業(yè)規范，只能面向合格投資者募集資金；不得公開(kāi)推介、宣傳、打廣告；不得承諾保本保收益。

　　（八）遠離“偽私募”，守住“錢(qián)袋子”。

　　（九）正確認識私募，遠離非法投資。

　　（十）私募基金承諾高收益，投資一定要警惕。

　　（十一）講學(xué)習，重識辨，遠離非法私募。

　　（十二）審慎評估風(fēng)險，理性投資私募。

　　（十三）投資私募，賣(mài)者有責，買(mǎi)者自負。

　　（十四）投資私募要仔細閱讀，簽署風(fēng)險揭示書(shū)。

　　（十五）投資者投資私募基金至少100萬(wàn)元。

　　（十六）仔細閱讀私募合同，維護自身投資權益。

　　（十七）私募募集必須識別投資者風(fēng)險收益屬性。

　　（十八）私募募集必須履行說(shuō)明義務(wù)和合理注意義務(wù)。

　　（十九）私募基金不得公開(kāi)推介。購買(mǎi)時(shí)請查詢(xún)登記信息（www.amac.org.cn），細看合同條款，警惕保本保收益陷阱，防范投資風(fēng)險。　　

　　二、投資者問(wèn)答

　　（一）“偽私募”有哪些特點(diǎn)？

　　公開(kāi)募集。通過(guò)公眾傳播媒體或者講座、報告會(huì )、分析會(huì )和布告、傳單、短信、微信、博客、電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。沒(méi)有投資者適當性管理制度，向非合格投資者募集資金。

　　保本保息。虛構或夸大投資項目，以投資標的大股東個(gè)人擔保、投資標的關(guān)聯(lián)機構擔保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息等。

　　名基實(shí)貸。沒(méi)有主動(dòng)的風(fēng)險管理，約定由基金管理人關(guān)聯(lián)方、投資標的大股東或關(guān)聯(lián)方溢價(jià)回購，從而達到變相從事放貸業(yè)務(wù)的目的。

　　未到協(xié)會(huì )備案。以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業(yè)協(xié)會(huì )辦理產(chǎn)品備案手續。

　　（二）私募基金的定義、類(lèi)型和特點(diǎn)是什么？

　　私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金），是指在中華人民共和國境內，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

　　私募投資基金的類(lèi)型：主要分為私募證券投資基金、私募股權投資基金、資產(chǎn)配置類(lèi)私募基金。私募證券基金主要投資于公開(kāi)交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監會(huì )規定的其他資產(chǎn)；私募股權投資基金主要投向未上市企業(yè)股權、上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股票以及中國證監會(huì )規定的其他資產(chǎn)；資產(chǎn)配置類(lèi)私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式，主要對私募證券投資基金和私募股權投資基金進(jìn)行跨類(lèi)投資。

　　私募投資基金運作主要分為募、投、管、退四個(gè)階段，主要具有以下特點(diǎn)：

　　一是私募基金姓“私”。不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金,不得通過(guò)公眾傳播媒體或者講座、報告會(huì )、分析會(huì )和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。

　　二是私募基金要登記備案。各類(lèi)私募基金管理人均應當向基金業(yè)協(xié)會(huì )申請登記,各類(lèi)私募基金募集完畢,均應當向基金業(yè)協(xié)會(huì )辦理備案手續。但基金業(yè)協(xié)會(huì )的登記備案,不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規情況的認可;不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

　　三是私募基金非“債”。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券之特點(diǎn)。

　　四是私募投資重“匹配”。私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規?；蚴杖胨?、風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力、單筆最低認購金額三個(gè)方面規定了適度的合格投資者標準。同時(shí)，監管制度要求對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力進(jìn)行評估,并由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機構自行或者委托第三方機構對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級,選擇向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實(shí)填寫(xiě)風(fēng)險調查問(wèn)卷,承諾資產(chǎn)或者收入情況;要求投資者確保委托資金來(lái)源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金。

　　五是私募運作要“透明”。制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風(fēng)險；根據基金合同約定安排基金托管事項,如不進(jìn)行托管,應當明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；堅持專(zhuān)業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送；按照合同約定如實(shí)向投資者披露信息。

　　（三）私募基金投資有哪些注意事項？

　　作為私募基金的投資人，應具有一定的經(jīng)濟實(shí)力，了解資本市場(chǎng)的規則體系，能結合自身的分析判斷作出投資決策，并在投資之后對私募管理機構和托管機構給予持續關(guān)注和監督。

　　1．宣傳“套路”要警惕。高風(fēng)險是私募基金的本質(zhì)屬性，揭示風(fēng)險是私募機構的義務(wù)。推介業(yè)務(wù)時(shí)過(guò)度包裝、過(guò)度宣傳，且不敢或刻意回避講風(fēng)險、講隱患的私募機構投資者要警惕。私募基金銷(xiāo)售中往往存在如下宣傳“套路”：

　　一是以“登記備案”不當增信。一方面，私募機構的登記備案不是行政審批，僅是事后登記備案，管理人宣傳私募機構是證監會(huì )或基金業(yè)協(xié)會(huì )批準的正規持牌金融機構，私募基金是合規的投資產(chǎn)品，屬于誤導投資者，莫輕信。另一方面，登記備案是對申請文件的形式審查，只對申請文件的完整性和規范性做出要求?；饦I(yè)協(xié)會(huì )對私募機構并不做實(shí)質(zhì)審核，也不設許可門(mén)檻，基金管理人利用投資者的認識偏差，宣傳中將登記備案等同于監管部門(mén)的信用背書(shū)行為，利用備案信息自我增信是違法行為。

　　二是以“托管人托管”不當增信。私募基金不強制要求托管，托管人職責不完全等同于管理人職責，基金托管也不等于資金進(jìn)入了“保險箱”，投資者不應迷信“托管”，謹防管理人以“XX銀行/券商托管”為宣傳噱頭，不當增信。

　　三是其他違規宣傳“套路”。如宣傳承諾保本保收益或者高收益、定期付息；虛構或夸大投資項目、以虛假宣傳造勢、利用親情誘騙等手段，騙取投資者的資金；宣傳基金產(chǎn)品設置多重增信，尤其是投資標的大股東個(gè)人增信、關(guān)聯(lián)機構增信；利用傳銷(xiāo)式銷(xiāo)售方式，構建龐大的銷(xiāo)售隊伍、眾多分支機構和銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，高額銷(xiāo)售獎勵，介紹身邊人買(mǎi)基金，即可得高額傭金，或者針對老年人群體，買(mǎi)基金送諸如iPhone、電視機等禮品。

　　2．購買(mǎi)渠道要正規。切記通過(guò)非法渠道購買(mǎi)，警惕披著(zhù)“金融創(chuàng )新”外衣的違規募資。私募基金管理人及其產(chǎn)品應當在基金業(yè)協(xié)會(huì )登記備案，建議投資者在購買(mǎi)私募產(chǎn)品前，先在基金業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)進(jìn)行查詢(xún)。在購買(mǎi)私募產(chǎn)品時(shí)，應仔細閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買(mǎi)的是誰(shuí)的產(chǎn)品、到底與誰(shuí)簽約、資金劃到何處以及具體投向何處等，切勿被所謂的高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。如發(fā)現異常，應及時(shí)咨詢(xún)基金業(yè)協(xié)會(huì )或監管部門(mén)。

　　3．投資要量力而行。一是對本人資質(zhì)進(jìn)行判斷。私募基金的投資者，除單只私募基金投資額不低于100萬(wàn)元外，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不少于50萬(wàn)元，同時(shí)應當具備足夠的風(fēng)險識別和承受能力。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，判斷是否符合合格投資者的標準。二是對風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估。私募基金有高風(fēng)險、高收益的特征，同時(shí)還有初始投資額的門(mén)檻要求。因此在認購私募基金時(shí)，應對本人的風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，如不能承受或承受風(fēng)險能力較弱時(shí)，應審慎購買(mǎi)。

　　4．事前要摸清底細。目前登記的私募機構眾多，投資者在認購前可在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)上查詢(xún)私募機構及其備案的私募基金的基本情況、在全國企業(yè)信用信息公示系統上查詢(xún)工商登記信息。

　　一是初步判斷合規水平。投資者可以登陸基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查閱相關(guān)信息，結合登記備案信息的質(zhì)量對私募機構的合規運作情況進(jìn)行初步判斷，同時(shí)還應查看監管部門(mén)是否對私募管理人采取過(guò)監管措施等情況。

　　二是了解執業(yè)能力。目前，不少沒(méi)有證券從業(yè)經(jīng)驗，也無(wú)任何專(zhuān)業(yè)背景的人員轉行從事私募基金行業(yè)，其初衷即是打著(zhù)私募基金的招牌從事非法活動(dòng)，博取違法收益，從其設立之初即伴隨極高的風(fēng)險隱患。因此，對公司執業(yè)能力的判斷不能僅僅依據辦公場(chǎng)所的裝修檔次及工作人員的著(zhù)裝品質(zhì)，投資者更應關(guān)注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷，對從業(yè)人員無(wú)執業(yè)能力的私募機構應持謹慎態(tài)度。

　　三是細看合同。包括但不限于：①查看合同時(shí)，要注意合同約定的權利義務(wù)是否合理，合同是否完整，是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述及時(shí)要求管理人解釋說(shuō)明，警惕短期限、定期付息，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應檢查每份合同內容是否完全一致。②關(guān)注期限與收益的匹配，私募基金尤其是私募股權基金投資期限較長(cháng)，“短期高利”往往不符合股權投資特征，存在“龐氏騙局”等較大違法違規風(fēng)險，需提高警惕。

　　5．決策要理性謹慎。許多機構以高收益為噱頭吸引投資者，甚至打著(zhù)私募基金的名義詐騙、非法集資。因此投資者要保持清醒的頭腦，切勿因高收益的吸引而放松警惕、盲目投資，自覺(jué)抵制“一夜暴富”、“快速致富”、“高收益無(wú)風(fēng)險”“保本保收益”等噱頭誘惑，多一分懷疑，少一分僥幸，牢固樹(shù)立“投資有風(fēng)險”的理念，在充分了解風(fēng)險的基礎上，審慎投資，避免上當受騙。

　　6．投后要持續關(guān)注。投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，要持續關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運作情況，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現管理人失聯(lián)、跑路，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險等情況，要及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì )或私募基金管理人注冊地所在地證監局反映，或者在糾紛發(fā)生后及時(shí)通過(guò)仲裁、訴訟途徑維護自身合法權益；若發(fā)現私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線(xiàn)索的，要及時(shí)向公安、司法機關(guān)報案。

　　（四）在進(jìn)行私募基金投資時(shí)，如何識別和防范非法集資？

　　無(wú)論是以“私募基金”名義，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺騙性越來(lái)越強，如何識別和防范非法集資，我們建議您：一是要認清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識別能力，自覺(jué)抵制各種誘惑。堅信“天上不會(huì )掉餡餅”，對“高額回報”、“快速致富”的投資項目進(jìn)行冷靜分析，避免上當受騙。二是對于擬投資的私募基金，應通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查詢(xún)私募基金管理機構是否登記，了解其誠信記錄，關(guān)注信息公示，綜合判斷私募基金管理機構的資信狀況。三是對股權類(lèi)私募基金擬投資項目進(jìn)行必要的了解和調查，判斷項目的真實(shí)性、合法性。

　　根據《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》等有關(guān)規定，一旦社會(huì )公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護，經(jīng)人民法院執行，集資者仍不能清退集資款的，由參與人自行承擔損失。所以當一些單位或個(gè)人以高額回報兜售基金、股票、債券和開(kāi)發(fā)項目時(shí)，一定要認真識別，謹慎投資。

　　（五）關(guān)于私募基金投資者適當性規定有哪些？

　　《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定：私募基金的合格投資者是指具備相應風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標準的單位和個(gè)人：

　　（一）凈資產(chǎn)不低于 1000 萬(wàn)元的單位；

　　（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于 50 萬(wàn)元的個(gè)人。

　　前款所稱(chēng)金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。

　　下列投資者視為合格投資者：

　　（一）社會(huì )保障基金、企業(yè)年金等養老基金，慈善基金等社會(huì )公益基金；

　　（二）依法設立并在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案的投資計劃；

　　（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

　　（四）中國證監會(huì )規定的其他投資者。

　　《證券期貨投資者適當性管理辦法》規定：向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關(guān)規定，在銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見(jiàn)，將適當的產(chǎn)品或者服務(wù)銷(xiāo)售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。

　　（六）投資者維護自身合法權益有哪些正規途徑？

　　投資者應學(xué)法遵法懂法守法用法，若出現私募基金管理人跑路、涉嫌非法集資等違法違規情況，或者投資者與管理人在履約過(guò)程中發(fā)生爭議，投資者應通過(guò)以下途徑理性維權：

　　1.通過(guò)郵件、現場(chǎng)投訴等方式向基金業(yè)協(xié)會(huì )反映；

　　2.第一時(shí)間向管理人所在地公安機關(guān)報案；

　　3.通過(guò)司法途徑向法院起訴。

 

（資料摘自中國人民銀行貴陽(yáng)中心支行 中國銀行保險監督管理委員會(huì )貴州監管局 中國證券監督管理委員會(huì )貴州監管局 貴州省互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室關(guān)于印發(fā)《2019年貴州省“金融知識普及月 金融知識進(jìn)萬(wàn)家 爭做理性投資者 爭做金融好網(wǎng)民” 活動(dòng)方案》的通知）