編者按：在中國人民銀行廣東省分行、國家金融監督管理總局廣東監管局、中國證券監督管理委員會(huì )廣東監管局等單位聯(lián)合指導下，南方財經(jīng)全媒體集團金大俠工作室、金大師工作室推出金融消費者權益保護教育系列報道。系列報道第二篇，聚焦廣東證監局打擊非法證券期貨活動(dòng)的實(shí)戰成效與創(chuàng )新實(shí)踐。

夜幕下的廣州塔亮起“投保防非”主題燈光秀，寫(xiě)字樓電梯屏循環(huán)播放的反詐短片，投資者手機里收到的風(fēng)險提示短信……這道覆蓋廣東2500萬(wàn)投資者的“防非防線(xiàn)”背后，是廣東證監局近一年來(lái)辦理238件“涉非”舉報、移送33條犯罪線(xiàn)索、罰沒(méi)455萬(wàn)元的執法成績(jì)單。南方財經(jīng)記者獲悉，面對隱蔽化、網(wǎng)絡(luò )化升級的非法證券期貨活動(dòng)，監管部門(mén)正以“管合法更要管非法”的決心，構筑起“打、防、宣”一體化的監管屏障。

數據透視：

238件舉報背后的治非攻堅戰?

“廣東作為投資者大省，每起涉非案件都可能牽動(dòng)數十個(gè)家庭的財產(chǎn)安全?！睆V東證監局相關(guān)負責人在接受南方財經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。2024年以來(lái)的監管數據勾勒出嚴峻態(tài)勢：轄區共開(kāi)展行政約談18次，對違法主體出具監管措施3份，督促退賠投資者近140萬(wàn)元，對某非法薦股案作出沒(méi)收違法所得255余萬(wàn)元、罰款200萬(wàn)元的行政處罰；向公安機關(guān)移送涉非犯罪案件線(xiàn)索33條，聯(lián)合執法行動(dòng)3次，刑事立案5件。?

更值得警惕的是，非法活動(dòng)已形成完整犯罪鏈條。公安部2025年公布的典型案例顯示，廣東某公司以“買(mǎi)酒送薦股”為幌子，通過(guò)短視頻引流、持證人員直播、電商平臺售酒變現的模式，涉案金額達3300萬(wàn)元，最終15名嫌疑人全部落網(wǎng)。類(lèi)似的“合法外衣”騙局在新三板市場(chǎng)同樣高發(fā)，不法分子編造“轉板上市”噱頭，通過(guò)合伙企業(yè)代持等方式誘導不合格投資者入場(chǎng)，某案件涉案人員達12人，均被以非法吸收公眾存款罪判刑。

“買(mǎi)酒送薦股服務(wù)”？

嚴厲打擊非法網(wǎng)絡(luò )薦股

今年，A股市場(chǎng)交易活躍。與此同時(shí)，利用微信、釘釘、短視頻等互聯(lián)網(wǎng)平臺開(kāi)展的非法網(wǎng)絡(luò )薦股活動(dòng)也日益猖獗，一些號稱(chēng)“股神”“專(zhuān)家”通過(guò)售賣(mài)高價(jià)投資課程、兜售薦股軟件、誘導投資者購買(mǎi)高級會(huì )員服務(wù)等從事非法薦股活動(dòng)，還有的企業(yè)通過(guò)工商登記為“財務(wù)咨詢(xún)公司”“投資咨詢(xún)公司”偽裝成合法持牌的證券投資咨詢(xún)機構，通過(guò)網(wǎng)絡(luò )引流實(shí)施非法薦股行為。

近期，廣東證監局收到多名投資者舉報，反映在B站觀(guān)看“牛散X哥”直播后，經(jīng)該博主介紹添加了企業(yè)認證為“佛山某財務(wù)咨詢(xún)公司”的釘釘賬號，該公司員工就通過(guò)在釘釘群薦股、一對一服務(wù)等方式，吸引投資者簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議并成為會(huì )員，根據服務(wù)期限和會(huì )員等級，分別按照7880元、12800元、19880元不等收取咨詢(xún)費，經(jīng)初步查實(shí)收取費用近500萬(wàn)元。事實(shí)上，該公司并無(wú)證券監管部門(mén)認可的可從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的資質(zhì)，屬于“無(wú)牌”機構。該公司的上述行為已構成擅自從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，并涉嫌構成《中華人民共和國刑法》規定的非法經(jīng)營(yíng)罪。目前，廣東證監局已將相關(guān)犯罪線(xiàn)索移送公安機關(guān)處理。

值得注意的是，為了逃避監管，一些不法分子采用兜售商品的方式，讓非法網(wǎng)絡(luò )薦股，披上了“合法外衣”。比如，2025年一起以賣(mài)酒為名實(shí)施的非法網(wǎng)絡(luò )薦股的案件入選公安部公布的非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)犯罪典型案例。

經(jīng)查，廣東某公司以免費學(xué)習炒股知識為噱頭，通過(guò)短視頻平臺、網(wǎng)頁(yè)彈窗廣告引流，雇傭持證證券從業(yè)人員擔任講師進(jìn)行網(wǎng)絡(luò )直播薦股，并以“買(mǎi)酒送薦股服務(wù)”等名義掩護，讓投資者在電商平臺購買(mǎi)標價(jià)分別為19999元、29999元不等的白酒、保健品套餐，變相收取薦股費用，形成“網(wǎng)絡(luò )引流-合法背書(shū)-直播洗腦-賣(mài)酒變現”的犯罪鏈條。經(jīng)廣東證監局初步核查并移送公安機關(guān)偵查，成功抓獲犯罪嫌疑人15人，涉案金額約3300萬(wàn)元。目前該案已經(jīng)審查起訴。

為加強源頭治理，廣東證監局與非法薦股活動(dòng)多發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)平臺強化協(xié)同，及時(shí)清理虛假信息，并向網(wǎng)信、通信管理等部門(mén)通報關(guān)停非法網(wǎng)站38個(gè)。目前，廣東證監局正在會(huì )同市場(chǎng)監管部門(mén)規范清理公司違規在企業(yè)名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍中使用涉金融屬性字樣等問(wèn)題，已通報處理“涉非”主體25家，從源頭防范投資者受騙上當。

“轉板上市”“上市失敗就回購”？

常態(tài)化整治非法銷(xiāo)售新三板股票行為

據了解，一些不法分子抓住投資者對北交所、新三板市場(chǎng)的關(guān)注，編造新三板掛牌公司即將“轉板上市”、股價(jià)迎來(lái)暴漲的噱頭，甚至作出“上市失敗就回購”的承諾，誘導投資者高價(jià)購買(mǎi)新三板股票，涉嫌構成非法公開(kāi)發(fā)行股票行為。

經(jīng)廣東證監局核查發(fā)現，2020年以來(lái)，轄區某新三板掛牌公司實(shí)控人，委托中介尋找投資者受讓其所持有的公司股份，中介通過(guò)QQ群、直播間等方式向投資者宣傳企業(yè)發(fā)展前景良好、即將登陸精選層并轉板上市，持股將有高額收益等利好，吸引不符合投資新三板條件的投資者通過(guò)認購合伙企業(yè)份額、由合伙企業(yè)購買(mǎi)公司股票的方式間接持有公司股票，涉及投資者眾多且涉案金額巨大，相關(guān)違法線(xiàn)索已移送公安機關(guān)處理。

針對非法銷(xiāo)售新三板股票利誘性、欺騙性、反復性等特點(diǎn)，在中國證監會(huì )的統一部署下，廣東證監局常態(tài)化開(kāi)展整治行動(dòng)，抓緊抓實(shí)日常監管各項工作，明確要求掛牌公司關(guān)注股票異動(dòng)情形，嚴格履行信息披露義務(wù)，切實(shí)增強合規意識；督促主辦券商勤勉盡責，持續跟蹤掛牌公司主要股東的股份變動(dòng)及股票交易等情況。筑牢嚴監管氛圍，及時(shí)對異常行為線(xiàn)索開(kāi)展核查，對掛牌公司董監高及股東進(jìn)行約談，并將線(xiàn)索及時(shí)移送公安。轄區1起非法推介銷(xiāo)售新三板股票案件中，12名涉案人員因構成非法吸收公眾存款罪被法院判處有期徒刑、罰金等刑事處罰，有效打擊了非法銷(xiāo)售新三板股票違法行為，維護正常交易秩序。

“聯(lián)散成莊”“股權眾籌”？

打擊以證券期貨為名義開(kāi)展的非法集資

根據全國打擊非法集資專(zhuān)項行動(dòng)工作部署，廣東證監局協(xié)同地方金融管理部門(mén)嚴厲打擊以證券期貨為名義開(kāi)展的非法集資活動(dòng)，根據職責開(kāi)展性質(zhì)認定與風(fēng)險處置，切實(shí)維護群眾的財產(chǎn)安全。

據介紹，在證券市場(chǎng)，主要存在以下幾種涉及非法集資的慣用伎倆，廣大投資者需要提高警惕。

一是虛構上市信息發(fā)行原始股。某公司宣稱(chēng)計劃上市，并在各地酒店舉辦推介會(huì )推薦投資者購買(mǎi)股權，與投資者簽訂《投資協(xié)議》，約定將新設合伙企業(yè)作為持股平臺，讓投資者通過(guò)合伙企業(yè)間接持有公司股權。投資者還被邀請加入公司“股東群”，群內定期發(fā)布公司的募資進(jìn)展、上市進(jìn)展，但實(shí)際上未開(kāi)展增資購股行為。事實(shí)上，相關(guān)行為已涉嫌構成《中華人民共和國刑法》規定的非法吸收公眾存款犯罪，數額特別巨大，達到經(jīng)濟犯罪立案追訴標準。

二是“買(mǎi)酒送股”騙局。某酒業(yè)公司大肆宣傳其“高端白酒”產(chǎn)品，承諾購買(mǎi)白酒贈送原始股，且公司即將完成海外上市，持有原始股將獲得豐厚收益，再以“限時(shí)活動(dòng)”“機會(huì )有限”等話(huà)術(shù)，制造緊迫感，誘導投資者購買(mǎi)白酒。然而，此類(lèi)白酒本身價(jià)值不高，投資者獲取的“股權憑證”或簽訂的股權轉讓協(xié)議也是一紙空文，在投資者發(fā)現上當受騙后，涉案公司往往人去樓空，受騙資金追回難度較大。

三是其他以證券期貨為名開(kāi)展的非法集資。一些機構大量招聘銷(xiāo)售人員，公開(kāi)宣傳并銷(xiāo)售所謂“保本理財產(chǎn)品”；某香港公司以“聯(lián)散成莊”投資股市為名集結投資者資金；境外上市公司通過(guò)境內機構轉讓所謂“境外股權”等。事實(shí)上，這些行為均涉嫌構成非法集資、詐騙等刑事犯罪。

廣東證監局提醒廣大投資者，警惕“高收益低風(fēng)險”“保本保息”“股權眾籌”“擬赴香港上市”“擬赴境外上市”等承諾，在大額轉賬之前，務(wù)必保持清醒頭腦，務(wù)必查詢(xún)相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)、咨詢(xún)正規金融機構及金融監管部門(mén)。

“機構通道打新”“統一操作資產(chǎn)管理”？

整治假冒持牌機構及其從業(yè)人員詐騙行為

今年以來(lái)，不法分子假冒持牌金融機構及其從業(yè)人員名義實(shí)施詐騙活動(dòng)有所冒頭，有的通過(guò)“山寨”APP、網(wǎng)址鏈接，以“機構通道打新”“統一操作資產(chǎn)管理”等方式誘導投資者下載并充值交易；有的自稱(chēng)證券公司從業(yè)人員，出示假名片、假頭銜，添加投資者微信賬號或建群直接指導操作。還有一些前從業(yè)人員“下海單干”，以老客福利、內部渠道等誘導投資者在非官方渠道進(jìn)行投資交易。此類(lèi)行為不僅損害行業(yè)機構聲譽(yù)形象，更讓投資者遭受損失。

廣東證監局第一時(shí)間向轄區機構下發(fā)《關(guān)于做好整治假冒證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展非法活動(dòng)相關(guān)工作的通知》，筑牢“防非反詐”防線(xiàn)，今年以來(lái)，累計共清理“涉非”賬號、關(guān)閉假冒網(wǎng)站共173個(gè)，督促轄區經(jīng)營(yíng)機構及時(shí)報警處置，有效遏制詐騙風(fēng)險蔓延。

宣傳創(chuàng )新：

讓防非知識“看得見(jiàn)、聽(tīng)得懂”?

“三國軍師破解薦股騙局”“曲藝演員唱響防非三句半”——這些接地氣的宣傳作品正通過(guò)電梯屏、燈光秀、短視頻等渠道滲透到日常生活。2025年以來(lái)，廣東證監局指導市場(chǎng)主體制作原創(chuàng )宣傳作品1400種，發(fā)送提醒短信660萬(wàn)條，覆蓋投資者2500萬(wàn)人次。?

據了解，在精準宣傳方面，針對“老少新”重點(diǎn)人群推出定制內容：走進(jìn)老年人文體中心講解“保本理財”騙局，在高校舉辦投教快閃活動(dòng)，在開(kāi)戶(hù)環(huán)節嵌入風(fēng)險提示?！豆蓶|來(lái)了》（2025）“防非我來(lái)說(shuō)”短視頻活動(dòng)更是吸引海量用戶(hù)參與，形成“全民防非”的傳播效應。

監管提醒：

識破非法證券活動(dòng)有三招

廣東證監局通過(guò)南方財經(jīng)記者重申三大識別要點(diǎn)：

查資質(zhì)：未在證監會(huì )官網(wǎng)公示的機構，一律不得從事投資咨詢(xún)；從業(yè)人員需在中國證券業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查詢(xún)資格。

辨話(huà)術(shù)：“穩賺不賠”“內幕消息”“轉板暴富”等表述均為騙局信號。

走正道：通過(guò)券商官方APP交易，大額資金往來(lái)前撥打公司官方客服熱線(xiàn)核實(shí)。

“保護投資者就是保護資本市場(chǎng)根基?！睆V東證監局相關(guān)負責人表示，下一步將持續深化“打非治違”，推動(dòng)投資者教育與日常監管深度融合，讓每一位投資者都能在安全的市場(chǎng)環(huán)境中分享發(fā)展紅利。