2025年3月28日，中國證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于修改＜證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法＞的決定》，自公布之日起施行。

本次共對《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《承銷(xiāo)辦法》）的六個(gè)條文進(jìn)行修改，主要內容包括：一是增加銀行理財產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品作為IPO優(yōu)先配售對象。落實(shí)《關(guān)于推動(dòng)中長(cháng)期資金入市工作的實(shí)施方案》有關(guān)在新股申購標準方面給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇的要求，在《承銷(xiāo)辦法》第十二條第二款中增加銀行理財產(chǎn)品、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品作為IPO優(yōu)先配售對象，同時(shí)明確由證券交易所規定優(yōu)先配售的其他情形，為將來(lái)增加優(yōu)先配售對象預留空間。二是明確由證券交易所制定IPO分類(lèi)配售具體規定。落實(shí)《關(guān)于深化科創(chuàng )板改革服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》有關(guān)在科創(chuàng )板試點(diǎn)未盈利企業(yè)分類(lèi)配售的要求，在《承銷(xiāo)辦法》第十二條第三款中明確由證券交易所制定分類(lèi)配售的具體規定。三是禁止參與IPO戰略配售的投資者在承諾的限售期內出借股份。為了落實(shí)《關(guān)于加強上市公司監管的意見(jiàn)（試行）》有關(guān)禁止限售股轉融通出借的要求，做好與《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》第十八條有關(guān)上市公司股東不得通過(guò)轉融通出借存在不得減持情形股份規定的銜接，回應市場(chǎng)關(guān)切，刪除《承銷(xiāo)辦法》二十一條第三款有關(guān)參與IPO戰略配售的投資者可以在承諾的限售期內出借獲配證券的規定。四是根據新《公司法》作適應性調整。完善有關(guān)財務(wù)資助的表述，在《承銷(xiāo)辦法》第二十七條、第三十八條中增加有關(guān)禁止通過(guò)財務(wù)資助等方式損害公司利益的表述。增加一條作為第六十一條，明確公司依法不設監事會(huì )的，不適用《承銷(xiāo)辦法》有關(guān)監事的規定。將第三十三條中的“股東大會(huì )”修改為“股東會(huì )”。

下一步，中國證監會(huì )將持續抓好《承銷(xiāo)辦法》的貫徹落實(shí)工作，督促市場(chǎng)參與各方恪盡職守、歸位盡責，推動(dòng)提高發(fā)行承銷(xiāo)與定價(jià)的市場(chǎng)化法治化水平。

【第228號令】《關(guān)于修改<證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法>的決定》