2025年5月7日，證監會(huì )正式發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》），標志著(zhù)我國公募基金行業(yè)進(jìn)入深化改革、提質(zhì)增效的新發(fā)展階段?！缎袆?dòng)方案》作為貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì )議精神的重要舉措，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。北京作為國家金融管理中心，公募基金機構數量全國第二，業(yè)態(tài)豐富，開(kāi)放程度高。面對新形勢新要求，北京證監局深刻把握新時(shí)代資本市場(chǎng)的功能定位，堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署及會(huì )黨委工作安排，充分發(fā)揮首都金融資源集聚優(yōu)勢，穩步推進(jìn)各項改革舉措落地，努力打造公募基金高質(zhì)量發(fā)展的“北京樣板”。

一、把握新時(shí)代要求，深刻認識高質(zhì)量發(fā)展重大意義

改革是時(shí)代所需。公募基金行業(yè)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，已成為資本市場(chǎng)重要的專(zhuān)業(yè)機構投資者，管理規模超過(guò)30萬(wàn)億元，投資者數量超過(guò)8億，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)共同富裕、維護金融穩定等方面承擔著(zhù)重要使命。但隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新階段，行業(yè)在經(jīng)營(yíng)理念、功能發(fā)揮、治理水平等方面仍存在不足，迫切需要通過(guò)深化改革，更好地服務(wù)國家戰略。

改革是市場(chǎng)所趨。公募基金行業(yè)連接著(zhù)資產(chǎn)端和負債端，在優(yōu)化資金供給結構、推進(jìn)產(chǎn)融結合等方面具有獨特優(yōu)勢。但行業(yè)因高速增長(cháng)引發(fā)的系列問(wèn)題，不僅制約了行業(yè)自身發(fā)展，也影響了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)效?！缎袆?dòng)方案》提出的一系列回應市場(chǎng)和社會(huì )關(guān)切的改革措施，力圖推動(dòng)行業(yè)機構專(zhuān)注主業(yè)、優(yōu)化供給、提高價(jià)值創(chuàng )造能力、形成適合各類(lèi)投資者需求的多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，探索建立適合中國國情的公募基金發(fā)展新模式，真正形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點(diǎn)”。

改革是民心所向。信義義務(wù)是公募基金行業(yè)的基礎。在行業(yè)高速發(fā)展的過(guò)程中，“重規模、輕回報”傾向、投資者獲得感不強等問(wèn)題逐步暴露?！缎袆?dòng)方案》堅持問(wèn)題導向、目標導向，突出行業(yè)發(fā)展的政治性與人民性，以一系列投資者可感可及的政策舉措，引導行業(yè)機構牢固樹(shù)立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營(yíng)理念，進(jìn)一步強化與投資者的利益綁定、降低投資者成本、優(yōu)化投資者服務(wù)，推動(dòng)公募基金行業(yè)牢牢站穩人民立場(chǎng)。

北京聚集了大量金融機構總部和國家金融基礎設施，理應在服務(wù)國家戰略中發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。北京證監局通過(guò)專(zhuān)題培訓、政策解讀、座談?wù){研等多種形式，推動(dòng)轄區38家公募基金管理人、8000余名從業(yè)人員深入理解《行動(dòng)方案》精神實(shí)質(zhì)，引導行業(yè)將自身發(fā)展融入國家發(fā)展大局，更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能。

二、打造新基金業(yè)態(tài)，構建多元化專(zhuān)業(yè)化發(fā)展格局

北京證監局積極引導轄區行業(yè)機構深入轉變發(fā)展理念，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，著(zhù)力構建與高質(zhì)量發(fā)展要求相適應的產(chǎn)品和服務(wù)體系。

（一）大力推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng )新發(fā)展

引導首都公募基金行業(yè)加大創(chuàng )新力度，持續優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。一是推動(dòng)浮動(dòng)費率產(chǎn)品創(chuàng )新，指導轄區7家公募基金管理人成功申報新型浮動(dòng)費率基金，實(shí)現管理人與投資者利益更好地綁定，目前相關(guān)產(chǎn)品運作平穩。二是積極發(fā)展權益類(lèi)產(chǎn)品，引導機構加大研發(fā)投入，創(chuàng )新投資策略，2025年上半年轄區新發(fā)權益類(lèi)基金產(chǎn)品73只，規模合計415億元，在管權益類(lèi)基金產(chǎn)品共1106只，規模合計1.66萬(wàn)億元，持有A股市值合計1.58萬(wàn)億元。三是用好增量政策，指導2家基金公司參與首批互換便利操作，推動(dòng)3家公司發(fā)行首批中證A500ETF基金共60億元，為穩市提供增量資金。

（二）優(yōu)化行業(yè)服務(wù)體系

著(zhù)力推動(dòng)首都公募基金行業(yè)向“以投資者為中心”轉變。一是豐富個(gè)人養老金產(chǎn)品供給，今年以來(lái)轄區已新增3只指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品名錄，截至目前轄區共14家公募基金管理人的81只公募基金產(chǎn)品被納入名錄，為投資者養老投資提供了更多選擇。二是完善投資者陪伴體系，督促機構建立全生命周期陪伴機制，通過(guò)投資理念宣導、市場(chǎng)解讀等方式，幫助投資者樹(shù)立長(cháng)期投資理念。三是推進(jìn)數字化轉型，支持機構運用金融科技手段提升服務(wù)效率，創(chuàng )新服務(wù)模式，改善投資者體驗。

（三）提升投研核心能力

投研能力是公募基金行業(yè)的立身之本。督促首都公募基金行業(yè)構建與高質(zhì)量發(fā)展相適應的投研體系。一是推進(jìn)數字化投研平臺建設、基金經(jīng)理團隊制、一體化投研體系等先進(jìn)做法在轄區先行先試，加快建設“平臺型、團隊制、一體化、多策略”的投研體系。二是優(yōu)化投資決策機制，完善投資決策流程，加強研究對投資的支持作用，減少投資行為的隨意性和盲目性。三是加強人才隊伍建設，建立健全人才培養、考核、激勵機制，培養一批具有全球視野、專(zhuān)業(yè)精湛的投資管理人才。

三、創(chuàng )造新價(jià)值貢獻，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效

北京公募基金行業(yè)持續提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，積極融入首都發(fā)展大局，在服務(wù)國家戰略和區域經(jīng)濟發(fā)展中展現新作為。

（一）支持國家重大戰略

引導行業(yè)資金精準投向國家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。一是服務(wù)科技創(chuàng )新，支持轄區機構設立科創(chuàng )主題基金，截至2025年上半年，轄區在管科創(chuàng )板基金48只，規模1732.36億元。二是支持綠色低碳發(fā)展，鼓勵公募基金管理人開(kāi)發(fā)ESG產(chǎn)品，完善ESG投資體系，截至2025年上半年，轄區已有ESG主題基金37只，規模合計248.09億元。三是深化REITs市場(chǎng)發(fā)展，2025年上半年轄區新發(fā)REITs產(chǎn)品3只，發(fā)行規模38.03億元，轄區累計發(fā)行REITs產(chǎn)品37只，規模1033.95億元。有效盤(pán)活存量資產(chǎn)，支持基礎設施建設。

（二）服務(wù)首都高質(zhì)量發(fā)展

支持轄區機構充分發(fā)揮資金優(yōu)勢和專(zhuān)業(yè)能力，為首都經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展注入金融活水。一是支持高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導資金投向北京市重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。截至2025年上半年，轄區在管北交所主題基金9只，規模36.80億元。二是支持城市現代化建設，通過(guò)REITs產(chǎn)品支持產(chǎn)業(yè)園區、交通、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保和保障性租賃住房等各類(lèi)項目建設，為重資產(chǎn)項目拓寬融資渠道，助推投融資良性循環(huán)。2025年1季度，市場(chǎng)首單城市更新產(chǎn)業(yè)園REITs上市，募資11億元，積極助力北京市屬?lài)蟊P(pán)活存量資產(chǎn)，成為首都城市產(chǎn)業(yè)升級高質(zhì)量發(fā)展的新動(dòng)能。

（三）深化投資者保護

首都公募基金行業(yè)始終將保護投資者合法權益放在首要位置。一是推進(jìn)費率改革，自2023年7月起持續推動(dòng)公募費率改革，基金管理費、交易傭金已顯著(zhù)下降，行業(yè)費率水平持續優(yōu)化，2024年轄區機構已為投資者節省72億元，實(shí)實(shí)在在讓利投資者。二是推進(jìn)投資者教育創(chuàng )新，引導投資者充分認識各類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險特征。督促機構嚴格執行投資者適當性要求，確保產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力相匹配。三是完善投訴舉報處理機制，建立快速響應、高效處理的投訴糾紛解決渠道，將投資者保護貫穿監管全鏈條。

（四）強化風(fēng)險防控

堅持“看得清、管得住”的原則，全面提升風(fēng)險防控能力。一是健全監管體系，綜合多方信息為轄區行業(yè)機構描繪立體畫(huà)像，構建全方位立體監管模式。二是強化日常監管，通過(guò)非現場(chǎng)監測與現場(chǎng)檢查相結合，實(shí)現對機構經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的早識別、早預警、早暴露、早處置。三是落實(shí)“長(cháng)牙帶刺”，對違法違規行為堅持“零容忍”，從嚴從快處理違法違規機構和責任人員。四是防范化解重點(diǎn)風(fēng)險，密切關(guān)注治理風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險等關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。

征程萬(wàn)里風(fēng)正勁，重任千鈞再出發(fā)。北京證監局將與市場(chǎng)各方攜手并肩，以《行動(dòng)方案》為指引，以更大的決心、更實(shí)的舉措，推動(dòng)北京公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不斷邁上新臺階，為服務(wù)首都經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展大局、加快建設金融強國貢獻更大力量！